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韩厂LCD产能加速出清,面板龙头TCL华星率先受益

2020-04-09 15:05
来源: 粤讯

韩厂正在加速出清LCD面板产能。近日,三星显示器(SDC)对外宣布,决定在2020年年底前结束其在中国和韩国的所有LCD面板生产工作。除了三星显示器之外,韩国另一家显示器厂商LG显示器(LGD)也作出类似的决定,LG显示器将于2020年底关闭位于韩国本土用于生产电视的7.5代线LCD面板厂,8代线2020年逐步收缩转移至广州产线。

三星显示器和LG显示器合计退出产能占到全球约24%。在韩厂LCD面板产能加速出清之时,面板龙头TCL华星将率先受益,因为它更有实力填补三星显示器和LG显示器留下的市场空白。

韩厂退场,TCL华星市场份额快速攀升

从2016年开始,韩厂陆续削减面板产能。2016年,三星显示器关闭L7-1生产线。2019年,三星显示器关闭位于韩国的L8-1生产线,只在韩国和中国各留了一条LCD产线。三星显示器和LG显示器借此退出了所有的7代以下LCD产线。

而这次韩厂退场,将让出多少市场空间?

三星显示器方面,2019年其在韩国7代以上大尺寸液晶产能面积占全球市场份额约12.2%,加上在苏州的8.5代线,意味着三星显示器此次退出产能在全球产能占比高达15.7%。

LG显示器方面,其在韩国有三条LCD产线,包括P7、P8(含P8-1、P8-2、P8-3)、P9,这三条产线总产能换算面板大约在2370万平方米左右,而2019年全球LCD面板总产能面积大约在2.7亿平方米,对应全球总产能面板约8.8%。

两者相加后,三星显示器和LG显示器合计退出产能占到全球约24%。如此大规模的LCD面板产能退出,将迅速留下一大片市场空白,对于中国大陆面板厂商来说,无疑是一个加速LCD面板进入“中国时代”的好机会。全球大尺寸LCD面板将从中韩竞争,加快转向中国大陆一家独大的局面。

削减LCD面板产能后,韩国LCD面板厂在全球的市场占有率出现下滑。根据全球市场调研公司Omdia的调研数据显示,三星显示器LCD面板全球市场占有率,由2016年的18%,下跌到2019年的10.9%。而同期LG显示器在LCD面板的市场占有率,也出现一定程度的下跌。

与此同时,中国大陆面板产业迎来机会,逐步抢占原本属于韩厂的市场份额。根据群智咨询数据,2017年一季度中国大陆LCD电视面板市场份额在30%左右,至2019年前三季度已提升至48%,份额占比迅速提高。

其中,TCL科技(000100.SZ)旗下TCL华星就是最典型的案例,其市场占有率相较3年前有较快的提高。今年1月,TCL华星以14.5%的出货面积份额,挺进全球面板厂商大尺寸液晶面板出货面积第2位,这也是TCL华星大尺寸面板出货面积首次超过LG显示器,全球排名上升1名。今年2月,TCL华星以19.6%的出货面积份额,首次成为全球第一大液晶电视面板供应商。

坐享涨价红利,利好TCL华星提升盈利能力

面对韩厂的退场,TCL华星更有实力填补三星显示器和LG显示器留下的市场空白。

首先,三星显示器属于VA阵营,VA面板的显示器可视角度大、黑色表现更为纯净、对比度高、色彩还原准确。随着三星显示器退出LCD面板产线,VA面板将迅速留下市场空白,和三星显示器同属VA阵营的TCL华星将直接受益。

其次,早在2016年,三星就与TCL华星签署战略合作协议,透过三星显示器斥资21亿元,投资TCL华星位于深圳工厂的11代LCD生产线,收购该工厂9.8%的股份。这条产线设计月产能9万片,其中几乎有十分之一的产能是为三星预留的。这一投资保证了三星显示器即使彻底退出LCD面板行业,TCL华星也能稳定供应其所需要的LCD面板。随着三星显示器策略性缩减LCD面板产能,三星VD对外采购逐年增加,2020年扩大对TCL华星采购,采购量有望突破700万片。

再次,为了更好地抢占LCD面板市场份额,TCL华星以TFT-LCD为抓手,加大力度布局TFT-LCD生产线,包括t1、t2、t6、t7项目。其中,t1、t2、t6项目已投产,t7项目厂房已经封顶。就LCD而言,在其细分品类中,TFT-LCD作为目前应用最广泛的LCD技术,行业景气度一直维持较高的水平,出货量也较为可观,依旧广泛应用于医疗、消费电子、通讯及仪器仪表等领域。数据显示,预计2020年我国大陆TFT-LCD面板的全球产能或将占据半壁江山至57%,较2019年提高8.3个百分点。

正是凭借这些实力,TCL华星抓住韩厂退场时出现的市场机遇,不断抢占市场,提高市场份额。

随着韩厂退出LCD面板产线,LCD面板行业供给侧方面,产能过剩问题将得到缓解,全球LCD面板供需从较为充足转向紧平衡,面板行业将趋于健康发展,行业有望进入新一轮景气复苏周期。

除了供给侧过剩产能逐步退出,LCD面板需求侧也有所改善。5G助力超高清视频逐步普及并带动电视面板平均销售尺寸持续增加,液晶电视面板在需求侧亦将有所提振。

供给侧叠加需求侧,LCD面板行业拐点开始显现。AVCRevo 2019年12月面板价格快报显示,主流电视面板价格在2019年12月迎来复苏,32/43/50/55/65寸液晶面板价格分别为33/68/86/102/169美元,相比11月分别上涨1/1/1/2/2美元。

如今,LCD面板价格加速回暖。根据群智咨询2020年2月下旬TV面板和整机价格快报数据,主流面板尺寸(32、39.5、43、50、55、65)价格分别为37、66、71、89、112、178美元,单价较1月分别上涨2、3、3、3、5、5美元,涨价幅度分别为5.71%、4.76%、4.41%、3.49%、4.67%、2.89%。

随着韩厂退场,面板龙头厂商话语权增强,TCL华星有望充分受益行业景气复苏和竞争格局改善,市场份额攀升,LCD面板价格回暖,这将利好TCL华星提升盈利能力。

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