第一篇 市场综述

观点1：一季度全球智能手机面板出货同比微降约0．8％，艰难中稳定运营。

2020年春节前后，“新冠肺炎”疫情开始在中国大陆爆发，周边地区包括日本、韩国、台湾地区也前后出现了疫情。显示面板企业为了确保工厂稳定运营，先后采取了很多应急处理措施，包括厂区封闭、紧急追料补库存等措施，争取将新冠疫情的影响降到最低。在此期间，全球面板厂仍然保证了相对稳定的运营及交付，根据群智咨询（Sigmaintell）调查数据显示，2020年一季度全球智能手机面板出货量约为3．8亿片（open cell口径），同比微幅下降约0．8％，基本与去年持平。其中OLED面板出货量约为9700万片，同比基本持平，柔性OLED面板出货量约为4200万片，同比增长约7．1％。

Sourcing： 群智咨询（Sigmaintell）

观点2：5G及疫情叠加，a－Si面板出货占比同比上升9个百分点

对于终端厂商来讲，2020年其首要的产品策略就是5G手机的规划。一季度主流芯片厂商的5G 平台仍然维持较高价格，5G智能手机的生产成本仍较4G手机会高出不少。根据群智咨询（Sigmaintell）整理的一季度终端售价来看，5G智能手机较去年同期4G智能手机价格平均高出600－700元人民币不等。“5G”作为2020年的主旋律以及产品升级的方向，如何降低“硬件成本”成为整机厂商需要考虑的问题。

根据群智咨询（Sigmaintell）调查数据发现，一季度全球智能手机面板出货结构中，相对低端的Asi面板占比约为46％，同比上升约9个百分点。同时叠加疫情及消费降级的影响，群智咨询（Sigmaintell）认为，低端Asi面板的后续需求应该不会快速萎缩。

Sourcing： 群智咨询（Sigmaintell）

观点3：一季度平均尺寸上升到6．17英寸，主流尺寸不断集中，显示形态成竞争焦点

根据群智咨询（Sigmaintell）调查，2020年一季度全球智能手机平均尺寸为6．17英寸，同比上升约0．3英寸，面板尺寸持续放大。与此同时，主流尺寸开始呈现集中化，长宽比提高至20：9。例如6．53英寸、6．57英寸、6．67英寸等。

目前智能手机行业显示面板的竞争更多集中在显示形态方面，包括头部形态（水滴／单孔／双孔）、底部形态（COG／COF／COP）、刷新率（60／90／120／144Hz）、边缘形态（盖板2．5D／3D／3．5D／4曲）等多维度组合。

图表：2020年智能手机技术形态组合方式

Sourcing： 群智咨询（Sigmaintell）

第二篇 竞争篇

观点4：一季度京东方面板出货超三星，位列行业首位

根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据，2020年一季度TOP5面板厂家的智能手机面板出货量约为2．5亿片，合计约占65％的市场份额。京东方（BOE）一季度智能手机面板出货量约为8200万片，较二名的三星显示约多200万片。

图表：2020年一季度智能手机面板出货排名（％）

数据来源： 群智咨询（Sigmaintell）

京东方（BOE）

京东方一季度出货量近8200万片，位列行业首位。其中AMOLED保持稳定出货，除华为外，京东方也先后取得了OPPO、LGE、联想等品牌客户OLED订单。LCD方面，其客户结构相对稳定，包括三星、华为、小米、OPPO、vivo均为其主力客户，使得京东方依旧维持行业出货首位。

三星显示（SDC）

受到疫情及5G终端成本考量，一季度三星显示产线稼动率有一定幅度下降。根据群智咨询（Sigmaintell）调查数据显示，一季度三星显示智能手机面板出货近8000万片，位列AMOLED面板出货首位，总出货量稍逊京东方。为了紧随市场的变化节奏，三星显示积极调整营销策略，推出低成本方案产品组合，促进OLED面板需求。

天马（Tianma）

天马一季度智能手机面板出货近3800万，其中LTPS出货近2600万。天马作为LTPS领域的领导者，其LTPS技术实力扎实，客户结构也相对稳定，成为国内四大品牌客户华为、OPPO、vivo、小米的主要LTPS面板供货商。在新技术方面，天马一季度打孔屏出货超过1200万，位列LCD打孔屏出货首位。同时，厦门天马投资480亿的G6柔性AMOLED面板线也顺利开工，为OLED面板长期稳定供应奠定了扎实基础。

维信诺（Visionox）

维信诺聚焦头部品牌客户开拓和产品创新，一季度首次打入华为供应链，并实现批量供货，为其后续产能的充分释放奠定了坚实基础。同时，维信诺目前已与华为、OPPO、小米、LG努比亚等国内外众多知名终端品牌合作，为其提供定制化的创新屏幕产品，包括业内首个环绕屏，全球首款144Hz刷新频率AMOLED面板等独供产品。

除此之外，一季度TCL华星也有亮眼表现，经历了疫情考验，其t4 OLED产线也顺利量产交付，目前包括三星、小米、联想、TCL均为其策略客户。