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全球LCD TV面板市场2020年一季度总结:短期波动 替代性机会显现

2020-05-06 13:57
来源: 群智咨询

受新冠疫情影响,“供应链复工”、“需求波动”成为2020年一季度萦绕在全球TV面板市场中的不确定因素,这些因素打破了TV面板市场的常规变化节奏,又为未来的市场发展投下更大不确定性。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示,2020年一季度全球液晶电视面板的出货数量为6303万片,同比大幅下滑10.6%;出货面积为3743.8万平方米,同比小幅下滑3.2%。

2018.Q1~2020.Q1 全球LCD TV面板出货数量及同比走势(单位:百万片,同比 %)

2018.Q1~2020.Q1全球 LCD TV面板出货面积及同比走势(单位:百万片,同比 %)

出货排名:中国大陆占比达55% 各厂商受疫情影响程度不一

一、中国大陆地区厂商

BOE(京东方)

一季度出货量为1133万片,出货数量为710万平方米。2019年BOE(京东方)液晶电视面板出货首次超过 LGD(LG显示)夺魁,实现出货数量和面积双双排名第一后,从2020年一季度的出货表现来看,BOE的出货面积和出货数量均稳居全球第一。在产能和产品方面,一季度BOE武汉10.5代线处于小批量试产阶段,量产后将主力供应65英寸、75英寸等超大尺寸;同时,一季度BOE也实现了8K面板的出货,随着品牌客户量产,预计将进一步提升其在超大尺寸和8K市场的份额和竞争力。

CSOT(TCL华星)

一季度CSOT(TCL华星)努力克服供应链和复工的影响,基本维持高稼动率,其出货量和出货面积分别1080万片和663万平方米,全球排名从第四上升至第二。一季度在供需紧张的情况下,CSOT借由稳定的供应保障,55英寸、65英寸等大尺寸出货环比有小幅增长;并对主力客户实现了平稳交货,品牌客户基础进一步稳固。

HKC(惠科)

相较于2019年,2020年一季度惠科出货量排名向前提升一位至全球第六。出货量和出货面积分别达到610万片和220平方米。目前惠科除了已量产的重庆和滁州8.6代生产线,绵阳G8.6代线也将于二季度末量产,长沙产线正在建设中。随着韩系面板厂逐步关停LCD TV产线,惠科的产能扩充也将迎来更多市场空间,预计其市场份额有望进一步提升。然而,其尺寸结构仍然单一、4K产品占比偏低,未来需要提升的是产品结构和技术力问题。

CHOT(彩虹光电)

CHOT(彩虹光电)一季度面板出货量为271万片,同比和环比均实现增长,库存水位较低,客户基础稳固,月产能将进一步提升到150K大板。

CEC-Panda(中电熊猫

CEC-Panda(中电熊猫)一季度受疫情影响出货环比下降14%,随着韩国面板厂商的产能退出,国内外品牌与其合作有望进一步强化。然而持续性亏损压力,给CEC-Panda的面板事业带来很多不稳定性,未来需要通过更多改革来改善经营亏损。

二、韩国地区厂商

一季度LGD(LG显示)和SDC(三星显示)的LCD TV前段生产投片环比基本稳定,但由于大陆后段工厂同样受到复工影响,韩系厂商的出货同比下滑超过30%,全球份额下滑至21%。随着二季度之后韩国LCD产能进一步关闭,预计其份额将进一步下降。其中,LGD将以广州8.5代LCD工厂产能继续供应市场,SDC则逐步退出LCD TV供应。

三、中国台湾地区厂商

台厂出货受疫情影响同样有大幅下降,但AUO(友达)和Innolux(群创)继续推行差异化策略。一方面,将TV产品聚焦于差异化尺寸上;另一方面,将出货重心向IT转移。

四、日本地区厂商

Sharp(夏普):一季度依然维持较高稼动率,但出货疲态尽显,库存持续高企。二季度Sharp G10将大幅下调稼动率以调整库存水位,广州10.5代线则加速推进品牌客户的导入进程,预计二季度有望对品牌客户实现量产。

2020.Q1年全球液晶电视面板出货数量排名(单位:百万片)

2020.Q1全球液晶电视面板出货面积排名(单位:百万平方米)

群智咨询(Sigmaintell)对一季度全球LCD TV面板市场表现的总体特征总结如下:

一、 受到中国大陆春节复工影响,面板材料供应短期供应紧张

一季度中国大陆制造业复工延迟、工业物流不顺,对拥有复杂产业链环节的面板行业造成了一定的冲击,尤其体现在偏光片、PCBA等原材料短缺及工人的复工延迟对面板后段生产造成较大影响。从面板厂出货来看,主要体现在2月出货大幅下滑,3月出货则大幅好转。根据群智咨询(Sigmaintell)统计数据,2020年一季度全球液晶电视面板的出货规模较正常值减少约3%。

二、 一季度面板供需紧张加剧,价格大幅波动

根据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算,疫情影响前一季度全球LCD TV面板供需比为4.2%,呈现供需偏紧状态,但在上述因素影响下,供需关系更为收紧。面板价格从去年12月开始结构性上涨后,到1月迎来全面上涨,2月受上述因素影响,面板价格出现大幅震荡。总体来看,一季度LCD TV面板加权均价环比上涨10%。

然而,随着供应链恢复和疫情对需求的负面影响显现,3月开始面板价格停止上涨。进入二季度,海外疫情持续蔓延,特别是欧美地区采取社交隔离政策,在工厂暂停生产、物流停止、线下门店关闭等因素影响下,全球面板需求呈现短期停滞。群智咨询(Sigmaintell)测算二季度全球LCD TV面板市场总体供需比为7%,呈现明显的供过于求。若面板厂不调整稼动率和供应结构的情况下,面板价格再次进入下滑通道。

2020.1~2020.6 LCD TV面板价格环比涨跌幅走势(单位:%)

三、 全球TV面板平均尺寸继续增长,大尺寸化速度尚未受疫情影响

从产品结构变化走势来看,一季度大尺寸化进程未受到淡季效应和疫情影响,平均尺寸持续增长。一季度全球LCD TV面板出货平均尺寸来到46.1英寸,环比提升0.1英寸,同比大幅提升1.6英寸。从尺寸结构看,32英寸及以下尺寸段份额从2019年一季度的38%下降至2020年一季度的32.5%,份额同比下滑5.5个百分点。40英寸~50英寸的中尺寸段份额同比提升3个百分点,而55英寸及以上的大尺寸及超大尺寸份额则同比提升2.7个百分点。

再结合终端市场表现,可以发现,全球LCD TV市场大尺寸化正在全球范围内发酵,除了中国、北美等领先市场以外,新兴国家和地区的尺寸结构正在升级。

2018.Q1~2020.Q1 LCD TV面板平均尺寸走势(单位:英寸)

四、 终端新品导入拉动,8K面板出货规模大幅增长

4K已进入全面普及期,从新技术来看,一季度以三星电子、索尼为主的品牌积极导入2020年新产品,8K成为新品的热点技术。受此影响,8K面板的出货量有明显提升。值得一提的是,继SDC和AUO之后,BOE一季度实现了8K面板的量产出货,由此全球量产8K面板的面板厂商增至3家。而2020年Innolux、CSOT、CEC-Panda均有8K TV面板的量产计划,未来8K面板供应将更趋于丰富。

五、韩厂加速退出,市场出现替代性机会

自2018年TV面板价格进入下跌通道以来,虽然价格一度阶段性震荡上涨,但全球面板厂商的TV业务持续面临盈利挑战。需求的动荡更加剧了这一局面,因此韩厂逐步退出LCD TV供应,转而寻求产能升级和更革命性的产品来确保和提升盈利。这给现有厂商带来短期的替代性机会。从目前的竞争格局来看:

中国大陆地区厂商:在这一轮淘汰赛中,中国大陆地区厂商逐步取得规模优势,并深化了与国内和国际品牌的合作。10.5代线的量产使中国大陆厂商在全尺寸段站稳优势地位。

中国台湾地区厂商:依靠自身产线和产品弹性、精细化经营管理和差异化策略维持着竞争力;其产线产能基本稳定,产品结构和客户基础也相对稳固。

群智咨询(Sigmaintell)认为,总体来看,韩厂的退出将给上述厂商均带来替代性的机会,特别是今年即将量产的新产线爬坡状况将得到明显改善。但市场的发展往往是动态平衡的,未来的市场格局仍取决于相对竞争力,而TV面板产业能否重回盈利则取决于市场总体供需关系。

同时,我们也应积极关注到需求方面,疫情除了造成全球需求短期停滞和节奏变化以外,长期来看或将改变消费者对终端产品的使用习惯。

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